第一章  绪论

1.1 选题背景

新企业会计准则在中国市场和各企业中的贯彻落实，提高了企业负责人员与管理人员对资产负债表项目的重视程度，改变了以往财务治理工作过于重视损益表项目的情况，将股东价值最大化作为企业财务管理工作的最终目标。企业应当自觉跳出以往效益评价制度的限制，高瞻远瞩，综合考量企业日后财务管理的实际发展趋势，增强自身的负债水平与资产能力，对以往传统的资本结构与资产结构进行转型升级，提高企业的核心竞争能力。

1.2 研究意义

通过对流动资金相关知识的学习、相关文章和文件的浏览和研究，能够得出企业是否能够正常运转、企业的经济效益是否能够维持在预期范围内都会直接受到流动资金治理水平的限制。如果采取错误的方式对流动资金加强管理，会极大的影响企业维持稳定的发展态势，不利于企业日后的可持续发展。所以，本文立足于企业的应收账款方面，就管理工作的开展展开深层次的剖析与探讨。

本文以家具商品生产销售企业有限公司为案例展开针对应收账款的研究。流动资金的具体使用范围表现在企业的生产销售和日常经营活动。营运资金管理活动的开展在财务管理和运作过程中也发挥着主要的作用。考虑到我在企业财务部门的实习经验和获取相关数据的能力，结合一系列因素和个人实际情况，笔者认为以企业营运资金管理分析为主题比较有利。

1.3 研究方法

（1）访谈法：访咨询企业有关人员，以书面的形式记录访谈的具体信息，在此基础上总结公司在开展财务治理工作时的问题，制定针对性的应对方案。

（2）定量分析与定性分析法:明确该企业在开展营运资金管理工作时存在的具体问题。收集与之相关的文献资料展开体系化的整理概括。

（3）总结归纳法:分析总结案例公司在开展营运资本管理时出现的咨询题，并制定针对性的解决方案。

（4）实例分析法:就具体情况对公司展开全面的分析。

1.4 研究思路和框架

流动资金管理与企业日常生产经营活动密切相关。其质量往往是企业成功的决定性因素。它在财务治理乃至公司治理中扮演着特殊而重要的角色。国内外学者对流动资本统治的研究在理论上几乎是完整的。涉及某一行业或企业的实施，不过依旧存在欠缺。所以，应当对具体的企业营运资本管理展开体系化的探讨。

另外，本文也希望借助此次研究为其他同类工作开展营运资金管理提供理论参考。

第二章 国内外研究文献综述

2.1 国内文献综述

国内学者对营运资金治理的研究要紧有以下几个方面：

1.营运资金治理的重要性

①营运资金是企业偿债能力的指标

刘晓（2008）在《论中小企业营运资金治理的有效性》中指出，营运资金存量的高低代表企业短期的偿债能力，因此也阻碍到银行给予企业信用评级的高低。

②营运资金治理在财务治理中的重要地位

罗洁（2020）在《中小企业营运资金治理的咨询题及计策》中指出，营运资金治理，即企业的短期财务治理，确实是通过规划与操纵企业的流淌资产与流淌负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，这差不多成为现代企业理财行为的一个重要方面。

2.营运资金治理的差不多理念及评判指标

①零售业、制造业、建筑业选取营运资本政策的差异

陈国欣和张梅玉（2019）在《营运资本治理与企业绩效关系实证研究》中指出，通过非参数检验对假设五进行检验验证，非参数检验中的多个独立样本检验，能够验证多个独立样本间是否具有相同分布的咨询题。最后他的研究结果表明不同行业关于营运资本政策的选取不同。

②资金结构平稳

胡爱萍和秦国华（2020）在《营运资金治理评判方法研究》中指出，公司的资金投资不同类不的资产与不同的资金筹集方式会带来不一样的风险收益状况。营运资金治理的平稳关系应该考虑流淌资产与长期资产的比例、流淌负债与长期负债的比例、流淌资产与流淌负债的比例、流淌资产内部比例结构与流淌负债内部的比例结构等因素。

3.企业营运资金治理存在的咨询题

①流淌资金不足

李剑锋（2008）在《论我国企业营运资金治理的“ 咨询题、成因、计策"》中指出，流淌资金的赤字超过了公司的可控范围，营运资金欠缺限制企业开展正常的生产经营活动，其他各方面因素阻碍营运资金在公司生产经营各个环节内的流转。

②缺乏对营运资金结构治理的研究

崔益华和孙燕芳（2020）在《论加大我国上市公司营运资金治理的计策》中指出，如今企业在开展财务资金治理工作时应当从以往的重视资金安全转为重视营运资金安全，保证营运资金和流动资金能够满足企业生产经营活动的实际需求，企业大多并未认识到对营运资金结构进行治理的重要作用，不明白采取怎样的措施科学配置营运资金，欠缺协调其他资金和营运资金之间关系的理论依据，最终引发企业内部流淌资金不足。

4.加大营运资金治理的计策与改进建议

①优化资产负债结构来治理营运资金

马素清（2008）在《公司营运资金治理分析》中指出，企业需要采取各种措施激发存量资产的活力，保证流淌资金在企业可控的范围内，对以往的传统资产与资金结构进行转型升级，最大化发挥营运资金的价值。

②企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策

卓玲（2019）在《加大营运资金治理，提升资金的运用效益》中指出，企业应按照客观环境及自身的情形，选择合适的流淌资产投资策略。

5.关于营运资金治理模式

①零营运资金治理

陈小芳（2020）在《浅析企业零营运资金治理》中指出，零营运资金治理这种治理模式可以保证企业能够长期获得高额的经济收益，但高收益的同时也会使企业承担着高风险。

②综合营运资金治理

陈霞（2021）在《不同类型的营运资金治理》中指出，目前学者在对项目营运资金展开探讨。并制定针对性的治理方案时，侧重于就具体的条块或项目展开研究，很少居于总体角度，运用综合性的思维开展营运资金治理工作。无法从综合角度了解存货、应收账款等各方面因素对企业生产经营活动以及营运资金流动状况的影响，难以缓和企业内部不同项目开展建设过程中的矛盾，无法协调多个项目彼此之间的关系。由此她提及了W.D Knight(1972)指出的综合营运资金治理。

2.2国外文献综述

关于营运资金治理的研究，国外学者提出以下观点：

1.库存现金的在营运资金治理中的重要性

Petr Polak And Kamil Kocurek（2007）在《Cash And Working Capital Management In The Czech Republic》中指出，现金库的操纵在捷克企业内被看作是平稳营运资金的重要手段之一，形成了一种企业意识。

2.营运资金治理与盈利能力的关系

Adina Elena Danuletiu （2020）在《Working Capital Management And Profitability：A Case Of Alba County Companies》中指出，营运资金治理与盈利能力存在着负面的、反比例关系。

3.企业的成长阻碍营运资金的结构比率，财务杠杆则阻碍营运资金的流淌性水平

Shahid Ali 和Muhammad Ramzan Akhtar Khan（2021）在《Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan》中指出，企业的成长阻碍营运资金的结构比率，而财务杠杆则阻碍营运资金的流淌性水平。因此这些因素并不是完全决定性的，因为营运资金治理还受到其他内外部因素的阻碍。

综上所述，国内许多学者认为营运资本在企业中起着至关重要的作用。处理不当会给企业带来严重的障碍。最坦率的是，企业资金周转不畅，也会导致企业正常运转。同时，提出了一些有效的建议和策略。国内研究人员从优化资产负债结构、加强企业内部控制等不同方向对流动资本治理提出了专门的建议。但是，有比较不足的地方。

1.国内学者的研究基础与内部组织相对完整的大型企业基本相同。对于一些部门不完善的小企业来说，理论上是一致的，但在实践中实施起来尤其困难。

2.在国内文献中记载的提案方向上几乎没有差别，但很少分析各方法的具体实施情况。

综上所述，可以看出，国内外学者对流动资本统治的研究在理论上几乎是完美的。涉及某一行业或企业的实施，但还不完全。因此，有必要对特定内部企业的营运资本统治进行研究。

因此，有必要以中小企业为例研究这一理论。本文适当采用访谈法，以福建J家具厂为主体进行深入调研，利用现有理论成果分析企业流动资金管理中存在的咨询问题，提出提高企业管理水平和经营效率的策略。

↓点击下方附件，下载后阅读全文↓