财务管理-H公司财务风险管理问题研究

H公司财务风险管理问题研究

第一章  绪论

1.1研究背景

制药工业历来是我国的基础产业，与国家的民生密切相关。近年来，随着我国经济持续发展，人民的生活质量得到了提高，同时，老龄化问题也日益突出。从中长期来看，制药工业在长期内会有一个良好的发展势头。随着制药工业的不断发展，我国制药工业的发展将会更加具有创新性、国际化。作为制药企业，其自身经营状况与外部环境的双重作用，使其面临着越来越多的财务风险。因此，对药品生产企业的财务风险进行科学、有效的管理，对于我国制药企业的长期发展具有重要意义。

本文通过理论学习与个案研究，对H目前的经营状况进行了深入的分析，并从筹资、投资、资金回收三个角度进行了分析。其中包括：公司的债务筹资规模不合理、缺乏有效的风险预警机制、缺乏客户信用管理等。本文根据H公司的财务风险进行了分析，以期能为H公司提供有效的财务风险控制，从而提高H公司的经营业绩。并对制药企业的发展具有一定的参考价值。

1.2研究目的及意义

1.2.1研究目的

财务风险是因借款而产生的由债务人承担的风险。企业利用负债发挥财务杠杆的功能，运用财务杠杆可以实现公司的两方面功能，运用财务杠杆可以缓解公司的融资困境，有效地调节公司的资本结构，提高公司的资本利用率，减少财务风险。有利于增加财务管理水平，会给企业带来超额收益。同时，由于企业的内外环境对企业的经营产生了很大的影响，使企业存在很多的不稳定因素，导致财务杠杆系数增大，从而增加了财务风险。资本结构不合理，会降低企业对财务杠杆的利用效益，又可能会为企业带来不可估量的财务风险。因此，本文以H公司为例，进行财务风险管理的研究，分析了目前企业财务风险管理存在的问题，提出了相应的对策。

1.2.2研究意义

本文以H公司的财务风险管理问题为例，通过对公司财务风险管理的研究，从宏观层面上分析了公司的财务风险管理状况，发现了存在的问题，提出了相应的控制对策，强化了控制手段，避免了风险的发生，保护了投资者的权益，使公司的整体经济效益得到了改善，从而使公司的健康发展。通过对H公司财务风险管理的研究，可以帮助公司有针对性地制定防范措施，希望对医药制造行业的其他行业带来借鉴作用。

1.3国内外研究现状

1.3.1国外研究现状

Vilmos Lakatos（2021）认为对制药行业的金融投资进行更有效的管理将会带来较高的股权收益。如果资金流动不顺畅，将会对公司产生巨大的损失，对公司的利润产生不确定的影响，影响公司的盈利，进而导致公司的倒闭。

Mojtaba Karami（2021）认为风险在资本管理中的重要性、投资多样化以降低风险管理。不同类型的财务风险必须采取针对的控制措施。公司面临不同类型的风险，以及采取科学技术措施来降低风险管理，摆脱风险所涉及的困境。

Anastasia Filiana Ismawati（2020）认为医药企业应准备可用的设施和应急计划。在综合考虑各项因素的基础上，风险评估可以作为降低医院财务风险的工具。创建一个有组织的活动可以预测风险，并对风险管理做出响应。

1.3.2国内研究现状

温导宇（2021）认为，应把成本管理纳入企业的日常工作，并在财务部门的领导下，在其他部门的辅助下，建立起一套成本控制系统。有针对性的改进内部控制制度，提高员工的综合素质，建立现代化的财务管理体系，加强成本管理，加大资金引进力度，加强预算管理。

宋君（2021）认为加大财务管控力度，提升风险防范水平，通过降低成本来弥补降低造成的影响。建立健全的财务管理体系，加强管理，使企业形成流程合理，健全的管理制度和风险评价体系。

潘澄霏（2021）认为往来款项财务管理风险应对，通过建立应收账款风险预警机制、调整应付款期限。加强财务管理风险应对，有利于促进自身经营管理水平提高的同时，也能更好地应对与解决财务管理风险。

刘峰（2021）认为，在药品企业的库存财务管理中，要针对库存风险，明确各部门职责，仓库、财务部门要密切配合，定期或不定期盘点，保证账实相符，同时准确把握销售市场，精确进行生产预测，准确把握原材料市场，合理控制采购规模。

黄圳林（2021）认为通过强化事前防范、事中控制、事后监督、纠错等措施，构建一套科学、高效的风险控制系统，消除管理风险隐患。有效地规避或降低财务风险的影响，减少不确定因素对医院带来的损失，才能够促进医院战略健康发展、医改政策才能真正落到实处。

熊佳(2021)认为加强应收账款管理，就是要通过缩减成本，及时对公司的应收账款政策进行调整。定期检查客户的投诉，询问数量并正确的处理，确立一个有效的内部控制制度。加强应收账款管理、强化存货管理绩效考核机制、改善资本结构，降低财务风险、调整负债规模，实习财务杠杆效益。

彭晋（2021）认为识风口，抓机遇，善用国家政策，通过创新与发展，创新是制药行业的一个重要发展方向，只有抓住这个机会，才能走的更远。加强内部风险防控、提高企业内部法务能力。

1.4研究内容及方法

1.4.1研究内容

本文主要对H公司进行了深入研究，第一部分是导言，介绍了选题背景、研究目的和意义、国内外研究现状、研究方法及研究内容。第二部分是金融风险管理的理论基础，对企业的财务风险和管理进行了详细的阐述。第三部分是合佳医药公司的财务风险管理现状，重点阐述了合佳医药公司的财务风险管理状况，以及合佳医药公司在财务风险管理方面的不足，第四部分针对合佳医药公司目前存在的问题提出了相应的改进措施。

1.4.2研究方法

（1）文献查询法

本文参考了大量的关于财务风险管理的文献，搜集了相关资料，并对这些资料进行归纳，根据查找到的文献线索去查阅原始文献，分析H公司所处行业财务风险管理带来的问题，用来参考或借鉴，并总结出自己的观点及看法。

（2）案例分析法

本文以H为案例，对企业财务风险进行了剖析，并针对问题提出了相应的对策，为其他企业提供借鉴意义。

（3）对比分析法

本文通过收集H公司及所处行业的数据和有关资料综合分析，进行纵向比较的对比分析法，比较H公司近3年的财务数据，进一步加深对其经营状况和财务风险的了解，并分析造成这种差异的原因。

1.5本文拟解决的问题

本文通过对H公司进行研究，分别提出债务筹资规模不合理、缺乏有效的财务风险预警机制、缺乏客户信用管理等问题，这些问题对H公司经济利益上造成了一定的损失，制定方案解决问题，使企业更好更快的发展。

第二章  财务风险管理的相关理论

2.1财务风险

2.1.1财务风险的含义

财务风险是指在一定时期内，在一定范围内，由于各种无法预见、无法控制的因素，导致的财务结果偏离了预期的经营目的，会造成经济上的损失。企业的筹资、短期投资、利润分配等都存在着一定的风险。

2.1.2财务风险的种类

（1）筹资风险

融资风险是融资过程中由于资金供求关系、宏观经济状况等原因所带来的融资风险。融资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是金融市场中因金融资产变化而引起的财务费用变化；再融资风险是指在金融市场中，由于金融产品的类型、融资模式的改变，使其无法进行再融资；财务杠杆效应是指公司通过杠杆方式来获得股东利益的不确定；汇率风险是由于汇率变化而产生的不确定因素；购买力风险是指融资成本的变化。

（2）投资风险

投资风险是指由于投资活动导致企业财务结果的不确定性。公司的投资活动主要有经营主体的投入和其它的经营活动。企业的投资风险主要是由项目的收益比率决定的。当项目利润率高于债务利率时，其风险相对较低，反之，则具有更高的风险。

（3）资金回收风险

资金回收要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程。转化过程的时间和金额不确定性，就是资金回收风险。

2.1.3财务风险的识别

随着我国市场经济体制改革的深化，市场竞争日趋激烈，企业在经营活动中总是会面临各种各样的风险。因此，要正确认识和建立风险评价系统，对其进行风险管理，预防和化解其风险，尽量减少其所带来的损失。财务风险是一种普遍存在的风险，因此，财务风险的预防与控制是十分必要的。在进行风险防范时，必须先对其进行风险辨识，运用财务指标分析方法，依据公司年报的财务状况，选择主要的财务指标，对公司的具体财务管理行为进行总结和分析。该方法不但可以快速掌握当前的财务情况，而且可以对未来的财务状况作出一些预测，并能更精确地发现公司在生产和运营中的重大财务风险，从而减少风险，提高公司的财务状况。

2.2财务风险管理

2.2.1财务风险管理的含义

财务风险管理是对企业财务管理中的各类风险进行识别、计量、分析、评价，并对其进行及时、有效的防范和控制，以经济、合理、可行的方式进行处理，以保证企业的财务管理工作。安全、正常地执行以保证其财务效益不受损害的管理程序。

2.2.2财务风险管理的方法

（1）风险规避。风险规避就是员工做好自己的工作，防范公司可能出现的金融风险。比如，在作出投资决定之前，要全面地分析和估算投资的预期回报，如果以后不能获得预期的回报，就应当停止投入。

（2）风险预防。风险防范就是要在危机发生之前就做好相应的准备。加强金融风险的教育，培养员工的金融风险意识，提高员工的金融风险意识，是企业发展的永恒动力。比如，在应收账款的管理上，要建立健全的客户资信评估系统，建立严格的坏账审计制度，以降低风险。

（3）风险转移。风险转移是指通过契约将金融风险转嫁给其他公司，即风险损失转移。公司为职工提供社保，在融资时签署贷款保证合约，也可以通过多种形式的理财方式来分散风险，这些都是风险的转移方式。

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