中小企业营运资金管理问题研究—以铭睿企业为例

1绪论

1.1 研究背景

在当前经济环境下，中小企业作为国民经济的重要组成部分，其稳健运营对于促进经济增长、维护社会稳定具有重要意义。然而，营运资金管理问题一直是困扰中小企业发展的难题之一。铭睿企业作为一家典型的中小企业，其在营运资金管理方面同样面临着诸多挑战。本研究旨在通过对铭睿企业的深入剖析，探讨其营运资金管理的现状、问题及成因，以期为类似企业提供借鉴和参考。通过对铭睿企业的研究，不仅有助于提升中小企业的营运资金管理水平，也有助于推动整个行业的健康发展。因此，本研究具有重要的理论价值和实践意义。

1.2 研究意义

当今，在全球范围内，公司的经营范围正在扩大。在这种情况下，公司必须要有强大的竞争力。要提高公司的综合竞争力，就必须对公司的流动资本进行全面的分析。

1.3 研究现状

1.3.1 国外研究现状

Smith于2022发表于《On the Problems and Countermeasures of Centralized Management of Enterprise Group Funds》一书中，提出了流动资本的另一种观点。在他们眼中，高的增速只不过是公司快速发展的一种方式，而且还不是最恰当的方式，他们觉得一家公司在发展的时候，过多的利用其非现金营运资金，在发放红利以前，其税后净利润的增速将明显高于经营活动的现金流量，这就会造成公司的风险。因此，相对来说，企业应该更加注重对非现金营运资金的管理，而不是过度地扩大企业规模，只有如此，企业才能持续发展下去。

“三个问题”是 John于2018在《Capital Management in Capital Operation of Enterprise Group》中的一篇文章中所提到的。在他的观点里，企业是无法兼顾库存最小化、资产利用最大化和客户服务最优化三个因素的，由于在对某个因素进行了优化的时候，必然会给其它因素造成一定的不利后果，而且，新增加的不利后果也会给企业以后的发展埋下潜在的风险，最后会给企业造成更多、更大的问题。因此，企业在确定自己的营运资金管理的详细规划时，应该把这些潜在的不利后果都列入其中，只有在这种情况下，企业才能够做出一个全面的、与企业相适应的规划。

Awndrew在2019年度的《Problems and Countermeasures in the Operation of Enterprise Liquidity》中提出，营运资金的经营并没有表面上看起来的那样容易，在实践中，很多时候都会出现一些不可预测的因素，因此，我们必须要对自己的企业和企业的经营状况有一个全面的认识，然后再根据这些因素来进行全面的研究，这样我们的经营资本就会变得更加的理性。

Herber在《Study on working capital management》中发表了一篇研宄，他发现，如果只是一个企业的资金流动周期缩短，那么整体的产业链表现未必会有所改善。如要提高公司的综合竞争力，就必须对公司的流动资本进行全面的分析。

1.3.2 国内研究现状

潘一欢于2015年度《浅论企业集团资金集中管理问题与对策》，通过对比分析，得出了经营资本与净利润关系紧密，净利润是一种主要的经营资本的结论。

项平在2018年度《企业集团资本运作中的资金管理》一文中指出，“零运营资金”的实质是从运营资金的核心入手，在保证公司的日常运营的情况下，尽量减少对公司的流动资产的投入，并利用大量的短期债务来进行融资。从那以后，运营资金为0的事情就变得越来越重要了。

马广林在2019年度论文《企业流动资金运营中的问题与对策》中指出，这种跨区域运营的公司，要提高营运资本的效率，就必须加强对其渠道的控制。本文还是第一次从“通道”的角度来研究流动资本的经营问题。

王结兵于2020年发表的《浅析民营企业信用政策与营运资金管理风险管理》提出，除了其他主观和主观的原因外，其营运资金的运作效果还需要从盈利能力、价值创造能力、偿还债务能力等方面来全面考虑，同时也不能忽略其潜在的运营风险。

樊迎革在《浅析企业营运资金管理的风险防范与控制》为公司构造了一套营运资金的解决办法时，将先进的经营思想作为其指引目标，并根据公司自身存在的问题，在将公司的经营与信息技术相结合的前提下，最后通过对其进行了深入的研究，得出了一个从供应链角度出发，对其进行了优化的意见。

2 企业营运资金管理理论概述

2.1 营运资金的概念

营运资金，也被称为营运资本，是企业用于日常运营和短期活动的资金。它涵盖了企业从采购原材料、支付员工工资、租金和其他运营成本，到销售产品并收回资金的整个流程中所需的流动资金。对于中小企业而言，营运资金的管理尤为关键，因为它直接关系到企业的流动性、盈利能力和长期发展。有效的营运资金管理能够确保企业资金的正常运转，防止资金链断裂，提高资金使用效率，并降低财务风险。以铭睿企业为例，其营运资金的管理策略、流程优化以及风险控制措施等，都对其在激烈的市场竞争中保持稳健发展起到了至关重要的作用。因此，深入研究和探讨中小企业营运资金管理的问题，不仅有助于提升企业的竞争力，也为企业的可持续发展提供了有力保障。

2.2 营运资金的特点

营运资金作为企业日常运营中不可或缺的一部分，具有一系列显著的特点。首先，周转期短是其最为突出的特点之一。营运资金需要在相对较短的时间内完成循环，以确保企业持续、稳定地运营。这就要求企业必须对资金的流入和流出进行精细化的管理，提高资金的使用效率。

其次，营运资金的来源具有多样性。企业可以通过多种渠道筹措营运资金，如自有资金、银行贷款、商业信用等。这种多样性为企业提供了更多的融资选择，使得企业能够根据自身的经营状况和市场环境灵活调整资金来源，以满足不同阶段的资金需求。

此外，营运资金的存量具有波动性。随着企业业务的发展和市场环境的变化，营运资金的规模也会相应调整。这种波动性要求企业必须具备资金管理的灵活性和适应性，及时调整资金配置，以应对可能出现的资金短缺或过剩情况。

最后，营运资金的形态会随着业务流程的变化而发生变化。在企业运营的不同阶段，资金会以不同的形态存在，如原材料、在产品、库存商品、应收账款等。这就要求企业必须对资金的形态进行精细化的管理，确保资金在不同形态之间的顺畅转换，以维持企业运营的连续性和稳定性。

综上所述，营运资金具有周转期短、来源多样化、存量具有波动性和形态随业务流程变化等特点。这些特点使得营运资金管理成为企业运营管理的关键环节，对于确保企业稳定、高效运营具有重要意义。因此，企业必须加强对营运资金的管理，提高资金的使用效率，以应对日益激烈的市场竞争。

3 铭睿企业营运资金管理现状分析

3.1 铭睿企业的简介

铭睿技术有限公司是一家专注于研发与生产高品质、高功率LED灯具及户外景观照明灯具的先进企业。公司自成立以来，始终坚持以“顾客满意度”为核心理念，通过不断的技术创新和严格的品质控制，打造出了一系列具有市场竞争力的LED洗墙灯、LED投光灯、LED点光源、LED地埋灯、LED水底灯以及LED日光灯等非标照明产品。

铭睿技术有限公司以“以市场为导向”为企业宗旨，不仅提供高质量的产品，更通过合理的价格策略、快速的交货期以及全面的售后服务，全力满足客户的多元化需求。凭借丰富的经验和专业技术团队，铭睿已成功为众多城区的主要街道、活动广场、园林绿化等提供了专业的工程规划，并因其卓越的产品质量赢得了广大用户的一致好评。

未来，铭睿技术有限公司将继续秉持创新精神，不断追求技术突破和产品优化，为打造更美好的城市夜景贡献力量，成为LED照明及景观照明领域的佼佼者。

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